什么是優(yōu)先股？一文讀懂優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)

優(yōu)先股制度是什么意思?

優(yōu)先股是一種具有優(yōu)先權(quán)的股票，這意味著它在股息分配和公司資產(chǎn)分配方面優(yōu)先于普通股。然而，在享有這些優(yōu)先權(quán)時(shí)，優(yōu)先股也放棄了其他一些權(quán)利。對(duì)其中來(lái)說(shuō)，最重要的是他無(wú)權(quán)投票選舉公司的管理層。優(yōu)先股股東沒(méi)有投票權(quán)和被選舉權(quán)，一般無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)。優(yōu)先股股東不能撤回其股份，只能由公司通過(guò)相應(yīng)的優(yōu)先股贖回條款贖回。

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)一家公司發(fā)行優(yōu)先股時(shí)，它會(huì)事先就優(yōu)先股的固定股息達(dá)成一致。此后，無(wú)論公司的年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绾危径夹枰鶕?jù)之前商定的股息向持有優(yōu)先股的股東支付股息。也就是說(shuō)，無(wú)論公司盈利或虧損多少，它都需要按照最初的股息支付給優(yōu)先股股東分紅，如果建立優(yōu)先股制度，公司大股東持有的全部或部分限制性股票將轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股，戰(zhàn)略投資者持有的股票將轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股，這將有助于緩解限制性股票套現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的影響和持續(xù)危害。

優(yōu)先股的特征：

1.有一個(gè)明確的提前股息收益率。優(yōu)先股的股息率是預(yù)先固定的，一般不會(huì)隨公司的經(jīng)營(yíng)狀況而增減優(yōu)先股的股息率，一般不能參與公司的分紅，但優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息。對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，因?yàn)楣衫枪潭ǖ模圆挥绊懝镜睦麧?rùn)分配。

2.優(yōu)先股的正確范圍很小。一般沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)于優(yōu)先股股東來(lái)說(shuō)，對(duì)股份公司的主要業(yè)務(wù)也沒(méi)有投票權(quán)，但在某些情況下他們可以享有投票權(quán)。表決權(quán)有限，財(cái)務(wù)管理中對(duì)優(yōu)先股股東的表決權(quán)有嚴(yán)格的限制。優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上沒(méi)有投票權(quán)、投票權(quán)有限或投票權(quán)減少。但是，當(dāng)召開(kāi)會(huì)議討論與優(yōu)先股股東利益相關(guān)的事項(xiàng)時(shí)，優(yōu)先股股東擁有表決權(quán)。

3.如果公司股東大會(huì)需要討論與優(yōu)先股相關(guān)的債權(quán)，優(yōu)先股的債權(quán)優(yōu)先于普通股，次于債權(quán)人。

優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)有以下四點(diǎn)：

1.分配公司利潤(rùn)時(shí)，可以在普通股之前按約定的比例分配。

2.當(dāng)因解散、破產(chǎn)等原因股份有限公司被清算時(shí)，優(yōu)先股股東分取公司的剩余資產(chǎn)可以優(yōu)先于普通股股東。

3.優(yōu)先股股東一般不享有參與公司經(jīng)營(yíng)的權(quán)利，優(yōu)先股股東無(wú)權(quán)干預(yù)公司的經(jīng)營(yíng)和管理，但當(dāng)涉及到優(yōu)先股所保障的股東權(quán)益時(shí)，優(yōu)先股股東可以發(fā)表意見(jiàn)，享有相應(yīng)的表決權(quán)。

4.優(yōu)先股可以由公司贖回。由于有限公司需要向優(yōu)先股股東支付固定股息，優(yōu)先股實(shí)際上是有限公司舉債的一種形式，但優(yōu)先股不同于公司債券和銀行貸款，因?yàn)閮?yōu)先股股東的分取收益權(quán)和公司資產(chǎn)權(quán)只有在公司符合債權(quán)人要求后才能行使。

如何購(gòu)買優(yōu)先股?

公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券證券交易所上市交易;上市公司非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股需要在證券證券交易所轉(zhuǎn)讓;非上市公司非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股需要在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，且僅限于合格投資者。

一般來(lái)說(shuō)，非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股只發(fā)行給合格的投資者。其中包括經(jīng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品、合格投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合伙企業(yè)、法人和個(gè)人投資者。對(duì)于后者，是有資產(chǎn)規(guī)模要求的。

中小投資者可以通過(guò)很多種渠道購(gòu)買，一種式證券交易所，一種是購(gòu)買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，或者是基金等間接方式。

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