近三月二十余家券商受罰 研報業務監管趨嚴

原標題：近三月二十余家券商受罰 研報業務監管趨嚴

記者 羅逸姝 北京報道

(相關資料圖)

券商研報業務整頓仍在持續進行。進入7月，仍有部分券商機構因研報業務違規受罰。自5月以來，全國各地證監局紛紛出手，針對二十余家違規券商機構及相關分析師開出近四十張罰單，問題包括研報結論缺乏數據支撐、無法保證信息來源真實性、研報業務內控制度不完善等。

近期券商機構因研報業務受罰情況?數據來源：根據各地證監局網站統計

兩家券商研報業務受罰

日前，國融證券、天風證券因研報業務不規范分別被內蒙古證監局、湖北證監局采取相應監管措施。

內蒙古證監局在公告中指出，國融證券發布證券研究報告業務存在以下問題：一是制度規定不完善及執行不到位。如未及時更新完善證券研究報告業務內部管理制度，在研究池管理等方面的內控管理有效性欠缺，研究報告質量控制和合規審查不足，對第三方刊載或轉發公司研究報告管理不到位。二是證券研究報告制作不審慎。個別研究報告存在內容表述不嚴謹、分析與結論邏輯一致性不足、未注明引用信息來源、底稿不完整等情形。根據有關規定，內蒙古證監局決定對該公司采取監管談話的行政監管措施。同時要求國融證券合規負責人、研究報告業務負責人接受監管談話。

此前，湖北證監局發布公告稱，對原天風證券分析師韓笑采取監管談話措施，主要原因是其在“對外發表言論時未能遵守與執業行為相關的法規要求”，違反了分析師執業、研報發布等多項規定。

5月以來研報業務持續規范

近期監管機構針對券商研報業務違規行為較為關注。據《經濟參考報》記者初步統計，截至7月30日發稿，5月以來，多地證監局已對二十余家券商機構或相關券商分析師的研報業務違規行為實施處罰，共開出罰單近四十張，具體措施包括出具警示函、采取監管談話、責令改正等。從監管機構來看，上海、北京、深圳證監局開出罰單數量居前。

具體來看，北京證監局此前曾發布對信達證券、中信建投證券的處罰公告。主要違規內容涉及多個方面：一是部分工作底稿信息缺失；二是部分內容引用的數據信息陳舊；三是部分結論缺少數據支撐。

此前，上海證監局發布了針對包括申港證券、野村東方國際證券、民生證券以及申銀萬國證券等多家券商機構相關分析師的處罰公告，內容也均與研報業務有關。

深圳證監局也于近期披露了針對東亞前海證券、招商證券、英大證券等機構和相關分析師的處罰決定，同樣與研報業務有關。東亞前海證券被采取監管談話的措施，其余機構和人士則被出具警示函。

嚴監管促行業健康發展

此前監管部門向券商發布了《關于發布證券研究報告業務“雙隨機”現場檢查情況的通報》。這是基于監管部門于2022年開展的券商研報業務現場檢查專項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

從檢查情況看，研報業務合規水平和專業能力總體較好，但也存在部分公司制度建設不完善、執行不到位，部分證券分析師研報制作專業性、審慎性不足等問題，三類典型問題包括部分公司內控制度未根據法規規范要求及時更新調整；部分公司內控制度執行有效性不足；具體研報制作審慎性不足，個別員工私自發表證券分析意見。監管部門表示，后續將對相關違規機構和從業人員從嚴問責。

“全面注冊制下，市場化和法治化的要求不斷提升。而監管的常態化動作也有助于證券行業實現持續健康發展，推動形成既有‘大而強’又有‘專而精’的多樣化市場格局。” 中國市場學會金融學術委員付立春表示，對券商機構自身而言，無論是研報業務還是私募資管業務，都應該將合規要求看作自身的“生命線”，從管理、培訓等各個角度高度重視，在此基礎上，進一步加強自身專業度的提升。

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責任編輯：Rex_31