自新冠肺炎疫情暴發以來，歐洲的疫情始終未得到良好的控制，在去年底又開啟了新一輪疫情，令解除居家令不久的歐洲又不得不重新采取封鎖措施。
受持續封鎖措施影響，在歐洲經濟中占比極重的小企業債務壓力越來越大。監管者和市場人士還擔心，這些小企業若大批違約，將波及歐洲銀行。
歐洲小企業債務壓力重
59歲的米格爾·里奧斯(Miguel Ríos)在巴塞羅那經營著四家卡拉OK酒吧，生意興隆。但隨后，疫情在歐洲的暴發迫使他關閉這些酒吧。他獲得了價值8萬歐元(相當于9.6萬美元)的銀行貸款，并令其10名員工參加了政府的工資支持計劃。
一年后的今天，酒吧仍不得不緊閉大門。里奧斯因此開始擔心酒吧可能會倒閉，并留下一堆債務。“多虧儲蓄和銀行貸款，此前我們才不至于倒閉，但時至今日，酒吧恐怕快堅持不下去了。”里奧斯哀嘆。
里奧斯的故事，僅是歐洲眾多小型企業境況的縮影。歐盟委員會(European Commission)的數據顯示，雇員不足250人的小型企業占到歐盟所有企業的99.8%，并占所有私營部門工作崗位的三分之二。
鑒于其規模和服務的經濟規模較小，許多歐洲企業很難吸引投資者，嚴重依賴銀行貸款或融資。根據貿易信用保險商裕利安怡(Euler Hermes)的數據，在歐洲，約80%的小企業融資來自銀行。裕利安怡稱，由于小企業通常更為脆弱，其貸款中不良貸款的比例往往更高。裕利安怡還預計，如果沒有政府的支持措施，大約四分之一的歐元區企業，今年可能面臨現金流問題，甚至會破產。
“我們已經建立了一條求助熱線，我們接到了一些絕望的小企業主的來電。”意大利的一家小企業和企業家協會的主席帕爾米薩諾(Giuseppe Palmisano)透露，“他們不知道該怎么辦，他們在電話里哭訴，我甚至擔心其中一些小企業主會自殺。”
監管者、市場人士擔心波及歐洲銀行
由于小企業在歐洲經濟網絡中的占比之重，其生死存亡也關乎著歐洲銀行們的“賬本”。歐洲的監管機構擔心，新一輪企業違約潮可能會波及歐洲銀行，實力較弱的銀行可能需要政府幫助才能存活。
根據穆迪投資者服務公司(Moodys Investors Service)估計，歐洲銀行對歐洲小企業的貸款規模超過2萬億歐元，占其總貸款的約40%。
總體來說，歐洲銀行們已經清理了大量在上一次危機中出現的不良貸款，但許多銀行的投資組合仍在惡化。在歐元區的負利率環境下，其盈利也更為艱難。
目前為止，由于歐洲推出了一系列計劃來提振經濟，企業的財務問題還未波及銀行。這些措施包括暫停償還貸款、為貸款提供公共擔保以及提供工資補貼以確保人們的就業機會。但監管機構和分析師仍擔憂，這些措施也僅僅是將問題推遲。
歐央行銀行監管部門主管恩里亞(Andrea Enria)警告稱，如果歐元區今年的經濟收縮程度超過預期，歐元區的不良貸款可能會飆升至1.4萬億歐元，比金融危機后還高。
給里奧斯放貸的西班牙班基亞銀行(Bankia SA)，截至去年9月對小企業的貸款占其商業貸款總額的46%。在疫情的壓力下，它們最近同意與規模更大的凱克薩銀行(CaixaBank SA)合并。
歐洲一些大銀行的風險敞口也很大。比如，意大利最大的兩家銀行——聯合信貸銀行(Unicredit Spa)和意大利聯合圣保羅銀行(Intesa Sanpaolo Spa)向小企業提供的貸款分別占其商業貸款總額的30%和50%左右。不過，兩家銀行表示，當前的貸款組合依然穩健，表現良好。
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