歐洲經(jīng)濟(jì)收縮 小企業(yè)債務(wù)恐釀大風(fēng)險(xiǎn)

自新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，歐洲的疫情始終未得到良好的控制，在去年底又開啟了新一輪疫情，令解除居家令不久的歐洲又不得不重新采取封鎖措施。

受持續(xù)封鎖措施影響，在歐洲經(jīng)濟(jì)中占比極重的小企業(yè)債務(wù)壓力越來越大。監(jiān)管者和市場人士還擔(dān)心，這些小企業(yè)若大批違約，將波及歐洲銀行。

歐洲小企業(yè)債務(wù)壓力重

59歲的米格爾·里奧斯(Miguel Ríos)在巴塞羅那經(jīng)營著四家卡拉OK酒吧，生意興隆。但隨后，疫情在歐洲的暴發(fā)迫使他關(guān)閉這些酒吧。他獲得了價(jià)值8萬歐元(相當(dāng)于9.6萬美元)的銀行貸款，并令其10名員工參加了政府的工資支持計(jì)劃。

一年后的今天，酒吧仍不得不緊閉大門。里奧斯因此開始擔(dān)心酒吧可能會(huì)倒閉，并留下一堆債務(wù)。“多虧儲(chǔ)蓄和銀行貸款，此前我們才不至于倒閉，但時(shí)至今日，酒吧恐怕快堅(jiān)持不下去了。”里奧斯哀嘆。

里奧斯的故事，僅是歐洲眾多小型企業(yè)境況的縮影。歐盟委員會(huì)(European Commission)的數(shù)據(jù)顯示，雇員不足250人的小型企業(yè)占到歐盟所有企業(yè)的99.8%，并占所有私營部門工作崗位的三分之二。

鑒于其規(guī)模和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，許多歐洲企業(yè)很難吸引投資者，嚴(yán)重依賴銀行貸款或融資。根據(jù)貿(mào)易信用保險(xiǎn)商裕利安怡(Euler Hermes)的數(shù)據(jù)，在歐洲，約80%的小企業(yè)融資來自銀行。裕利安怡稱，由于小企業(yè)通常更為脆弱，其貸款中不良貸款的比例往往更高。裕利安怡還預(yù)計(jì)，如果沒有政府的支持措施，大約四分之一的歐元區(qū)企業(yè)，今年可能面臨現(xiàn)金流問題，甚至?xí)飘a(chǎn)。

“我們已經(jīng)建立了一條求助熱線，我們接到了一些絕望的小企業(yè)主的來電。”意大利的一家小企業(yè)和企業(yè)家協(xié)會(huì)的主席帕爾米薩諾(Giuseppe Palmisano)透露，“他們不知道該怎么辦，他們?cè)陔娫捓锟拊V，我甚至擔(dān)心其中一些小企業(yè)主會(huì)自殺。”

監(jiān)管者、市場人士擔(dān)心波及歐洲銀行

由于小企業(yè)在歐洲經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)中的占比之重，其生死存亡也關(guān)乎著歐洲銀行們的“賬本”。歐洲的監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心，新一輪企業(yè)違約潮可能會(huì)波及歐洲銀行，實(shí)力較弱的銀行可能需要政府幫助才能存活。

根據(jù)穆迪投資者服務(wù)公司(Moodys Investors Service)估計(jì)，歐洲銀行對(duì)歐洲小企業(yè)的貸款規(guī)模超過2萬億歐元，占其總貸款的約40%。

總體來說，歐洲銀行們已經(jīng)清理了大量在上一次危機(jī)中出現(xiàn)的不良貸款，但許多銀行的投資組合仍在惡化。在歐元區(qū)的負(fù)利率環(huán)境下，其盈利也更為艱難。

目前為止，由于歐洲推出了一系列計(jì)劃來提振經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的財(cái)務(wù)問題還未波及銀行。這些措施包括暫停償還貸款、為貸款提供公共擔(dān)保以及提供工資補(bǔ)貼以確保人們的就業(yè)機(jī)會(huì)。但監(jiān)管機(jī)構(gòu)和分析師仍擔(dān)憂，這些措施也僅僅是將問題推遲。

歐央行銀行監(jiān)管部門主管恩里亞(Andrea Enria)警告稱，如果歐元區(qū)今年的經(jīng)濟(jì)收縮程度超過預(yù)期，歐元區(qū)的不良貸款可能會(huì)飆升至1.4萬億歐元，比金融危機(jī)后還高。

給里奧斯放貸的西班牙班基亞銀行(Bankia SA)，截至去年9月對(duì)小企業(yè)的貸款占其商業(yè)貸款總額的46%。在疫情的壓力下，它們最近同意與規(guī)模更大的凱克薩銀行(CaixaBank SA)合并。

歐洲一些大銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口也很大。比如，意大利最大的兩家銀行——聯(lián)合信貸銀行(Unicredit Spa)和意大利聯(lián)合圣保羅銀行(Intesa Sanpaolo Spa)向小企業(yè)提供的貸款分別占其商業(yè)貸款總額的30%和50%左右。不過，兩家銀行表示，當(dāng)前的貸款組合依然穩(wěn)健，表現(xiàn)良好。

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責(zé)任編輯：Rex_08