伏板塊年內(nèi)大漲超110% 多只個(gè)股創(chuàng)新高

據(jù)中國(guó)能源報(bào)消息，2021年我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電合計(jì)新增1.2億千瓦(120吉瓦)。

受此影響，12月23日新能源、光伏板塊領(lǐng)漲兩市，成分股里有6只個(gè)股漲停，多只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)新高，如龍頭股隆基股份，總市值突破3400億元;陽(yáng)光能源漲11%，市值破千億大關(guān)，成為A股第三家市值破千億光伏企業(yè)。

事實(shí)上，今年以來(lái)，光伏板塊整體漲勢(shì)不錯(cuò)。21投資通據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年初至今(截至12月23日)，光伏指數(shù)上漲110.80%，跑贏滬深300指數(shù)(上漲38.94%)，漲幅超過(guò)28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。

光伏板塊總市值也達(dá)到16749億元，占全部A股的比重為2.19%，比年初上升1.23個(gè)百分點(diǎn);A股十大牛股中，有4只為光伏概念股，分別是上機(jī)數(shù)控(589.71%)、陽(yáng)光電源(566.66%)、錦浪科技(560.35%)、邁為股份(396.19%)。

未來(lái)是否有持續(xù)上漲的可能？

在全球倡導(dǎo)環(huán)保的大背景下，碳中和已經(jīng)成為全球共識(shí)，光伏進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，行業(yè)將處于加速上行階段。

截至2020年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)已連續(xù)8年穩(wěn)居全球第一。據(jù)國(guó)家能源局預(yù)測(cè)，2020年中國(guó)光伏新增裝機(jī)達(dá)35 GW，發(fā)電累計(jì)裝機(jī)達(dá)2.4億千瓦，將超越風(fēng)電成為國(guó)內(nèi)第三大電源。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)王勃華預(yù)計(jì)，從2021到2025年，全球年均新增裝機(jī)222-287GW，市場(chǎng)空間巨大。而從中國(guó)市場(chǎng)看，“十四五”國(guó)內(nèi)年均新增光伏裝機(jī)有望達(dá)70GW，樂(lè)觀預(yù)計(jì)達(dá)90GW。

國(guó)元證券測(cè)算，若2025年非化石能源消費(fèi)占比20%，預(yù)期光伏在新能源發(fā)電占比超50%，則光伏年均新增裝機(jī)達(dá)到79-120GW。

中金公司預(yù)計(jì)，清潔制氫帶來(lái)的光伏裝機(jī)需求會(huì)在2040年后加速、2050年后達(dá)到高峰，額外貢獻(xiàn)將近7400GW的裝機(jī)空間。以上裝機(jī)需求合計(jì)將帶來(lái)2020-2060年55萬(wàn)億元綠色能源投資空間。其中，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)20萬(wàn)億元，風(fēng)電新增裝機(jī)14萬(wàn)億元，核電新增裝機(jī)5萬(wàn)億元，儲(chǔ)能新增裝機(jī)7萬(wàn)億元，清潔制氫新增裝機(jī)9萬(wàn)億元。

哪些個(gè)股還值得期待？

毫無(wú)疑問(wèn)，光伏產(chǎn)業(yè)前景可期，而今年以來(lái)A股光伏相關(guān)概念股已經(jīng)過(guò)幾波上漲，多家公司股價(jià)創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)鏈哪些環(huán)節(jié)與標(biāo)的值得期待?

開(kāi)源證券認(rèn)為硅料、玻璃、膠膜環(huán)節(jié)在2021年有望繼續(xù)維持緊平衡狀態(tài)，硅片、電池、組件環(huán)節(jié)供給壓力增加，對(duì)企業(yè)盈利或?qū)⒃斐韶?fù)面影響，相對(duì)看好硅料、玻璃和膠膜等具有供給壁壘的環(huán)節(jié);另一方面，由于需求出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，行業(yè)新進(jìn)入者有可能快速成長(zhǎng)，硅片等環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)格局有望重塑。

操作上，長(zhǎng)期關(guān)注企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，中短期看技術(shù)和景氣度：

資料來(lái)源：開(kāi)源證券

招商證券表示，只要異質(zhì)結(jié)是未來(lái)大方向的邏輯沒(méi)有改變，以及國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)向好，那么技術(shù)迭代的設(shè)備空間就不會(huì)消失，光伏設(shè)備板塊值得持續(xù)買入。

國(guó)金證券判斷，2020年光伏板塊的上漲伴隨對(duì)以往估值折價(jià)的部分修復(fù)，但遠(yuǎn)未達(dá)泡沫化程度，預(yù)計(jì)隨著平價(jià)驅(qū)動(dòng)全球需求及龍頭業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的，2021年光伏板塊的整體估值水平仍有一定提升空間。

不過(guò)，平安證券也提示，全球光伏行業(yè)一直由政策推動(dòng)發(fā)展，在平價(jià)上網(wǎng)尚未完全到來(lái)之際，政策變化對(duì)行業(yè)影響較大。此外疫情、PERC 電池價(jià)格下降過(guò)快等風(fēng)險(xiǎn)，都有可能使行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。

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