酒類板塊集體大漲 熱門股迎來(lái)三漲停

數(shù)日掀起巨幅波動(dòng)的債券市場(chǎng)，周一迎來(lái)了反轉(zhuǎn)。

11月23日早盤，債券市場(chǎng)多只債券出現(xiàn)明顯反彈行情，其中清華控股兩只存續(xù)債分別漲超41%、50%，均盤中臨時(shí)停牌。上周末，國(guó)務(wù)院金融委重磅定調(diào)債市“零容忍”。

債市波動(dòng)趨穩(wěn)，無(wú)疑也加強(qiáng)了資金對(duì)A股的信心。當(dāng)天上午，A股三大指集體高開，代表大盤風(fēng)向標(biāo)的超級(jí)大白馬貴州茅臺(tái)跳空高開5%以上，市值猛增超千億。截至午盤，貴州茅臺(tái)漲近4%，引發(fā)酒類股及食品飲料板塊的大漲。

與此同時(shí)，A股“順周期”行情強(qiáng)勢(shì)襲來(lái)，“煤飛色舞”大戲輪番上演，不少基金經(jīng)理更是明確看好順周期行情。此外，受上海浦東機(jī)場(chǎng)疫情影響，機(jī)場(chǎng)航空、餐飲旅游等板塊再度出現(xiàn)了深度回調(diào)，避險(xiǎn)情緒明顯。

上證指數(shù)午盤漲0.86%，時(shí)隔三個(gè)月重回3400點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%。截至午盤，北上資金凈流入超30億元。

兩只債券暴漲臨停

金融委定調(diào)穩(wěn)定市場(chǎng)信心

近期，信用債違約事件頻發(fā)引發(fā)一系列擔(dān)憂后，監(jiān)管部門接連出手并重磅發(fā)聲，無(wú)疑將信心注入了債券市場(chǎng)。周一早盤，債市行情出現(xiàn)了明顯的反轉(zhuǎn)。

11月23日上午，債券市場(chǎng)出現(xiàn)明顯反彈行情，其中清華控股存續(xù)債“16清控02”漲逾41%，“17清控01”漲近50%。根據(jù)上交所交易規(guī)定，上述兩只債券先后觸發(fā)了臨停。

同時(shí)，冀中能源存續(xù)債明顯反彈。當(dāng)天上午10點(diǎn)30分左右，“16冀中01”大漲超20%，“16冀中02”漲逾18%，“17冀中01”漲逾19%。

當(dāng)天上午，國(guó)債期貨高開，國(guó)債期貨午盤全線明顯上漲，10年期主力合約漲0.25%，5年期主力合約漲0.17%，2年期主力合約漲0.07%。

債券市場(chǎng)尤其是信用債的突然暴漲，無(wú)疑也和周末金融委召開的會(huì)議相關(guān)。

11月21日，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理、國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)主任劉鶴主持召開金融委第四十三次會(huì)議，研究規(guī)范債券市場(chǎng)發(fā)展、維護(hù)債券市場(chǎng)穩(wěn)定工作。

會(huì)議指出，近期違約個(gè)案有所增加是周期性、體制性、行為性因素相互疊加的結(jié)果，并提出要依法嚴(yán)肅查處惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、挪用發(fā)行資金等各類違法違規(guī)行為，嚴(yán)厲處罰各種“逃廢債”行為，保護(hù)投資人合法權(quán)益等要求。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，金融委在這個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)聲，無(wú)疑也穩(wěn)定了市場(chǎng)信心。興業(yè)證券金融分析師傅慧芳表示，市場(chǎng)此前擔(dān)憂銀行在信用債方面的持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)敞口，以及其他潛在的地方平臺(tái)類債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)敞口，金融委會(huì)議的定調(diào)有利于穩(wěn)定市場(chǎng)的預(yù)期和情緒，降低銀行潛在的各類相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露，對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定作用正向積極。

2萬(wàn)億茅臺(tái)跳空高開

四季度直銷渠道放量引熱議

在A股市場(chǎng)，代表大盤風(fēng)向標(biāo)的超級(jí)龍頭貴州茅臺(tái)更是率先帶動(dòng)了市場(chǎng)的行情。

11月23日早盤，貴州茅臺(tái)早盤高開2.97%，短短幾分鐘，貴州茅臺(tái)股價(jià)大漲超5%以上，股價(jià)盤中一度沖破1800元，市值猛增超千億。截至午盤，貴州茅臺(tái)依然漲3.96%，市值超2.2萬(wàn)億。

從資金面情況看，當(dāng)天上午，超45億主力資金流入貴州茅臺(tái)，主力資金流入超14億，占據(jù)近5日主力資金凈流入榜首。

貴州茅臺(tái)暴漲無(wú)疑也和來(lái)自茅臺(tái)集團(tuán)一則官方消息有關(guān)。根據(jù)貴州茅臺(tái)官方公眾號(hào)11月20日下午發(fā)布的消息，四季度直銷渠道計(jì)劃銷售4160噸飛天茅臺(tái)酒。有業(yè)內(nèi)猜測(cè)稱：“按照貴州茅臺(tái)去年12月公布的3.45萬(wàn)噸的全年銷售計(jì)劃，今年四季度的直銷量將約占全年計(jì)劃量的12%。”

11月23日早間，貴州茅臺(tái)發(fā)布公告稱，有媒體于2020年11月20日?qǐng)?bào)道了公司2020年第四季度茅臺(tái)酒直銷渠道的計(jì)劃銷售量，將商超、電商等視為直銷渠道，認(rèn)為公司2020年第四季度直銷渠道占比及業(yè)績(jī)將大幅提升。

貴州茅臺(tái)表示，公司2020年第四季度直銷收入占比和前三季度相比不會(huì)有顯著變化。目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作有序推進(jìn)。公司2020年第四季度銷售計(jì)劃已納入年銷售計(jì)劃，并計(jì)入已披露的2020年度財(cái)務(wù)預(yù)算，2020年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入較上年度增長(zhǎng)10%左右的目標(biāo)未發(fā)生變化。

酒類板塊集體大漲

熱門股迎來(lái)三漲停

在貴州茅臺(tái)的帶動(dòng)下，當(dāng)天上午，代表白馬股陣營(yíng)的白酒股也出現(xiàn)了集體大漲的態(tài)勢(shì)。

11月23日早盤，白酒指數(shù)高開高走，指數(shù)大漲近4%。截至午盤，漲幅收窄近2%。

板塊內(nèi)，金種子酒漲停，老白干酒大漲超6%以上。五糧液大漲近2%。

與此同時(shí)，上周持續(xù)大漲的黃酒股今日依舊強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)天上午，黃酒指數(shù)大漲超9%以上。

板塊內(nèi)，會(huì)稽山、金楓酒業(yè)漲停，這也是這兩只股連續(xù)三個(gè)交易日漲停。金種子酒漲停，古越龍山上逾7%。

天風(fēng)證券認(rèn)為，近期白酒板塊波動(dòng)顯著，主要是由資金及情緒方影響所致，背后基本面支撐因素是未來(lái)三個(gè)季度環(huán)比好轉(zhuǎn)可能性較強(qiáng)。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，白酒板塊整體估值中樞，有望從20-30穩(wěn)定至30-40中位數(shù)。

“煤飛色舞”大戲上演

滬指重回3400點(diǎn)

值得注意的是，在此前科技股、醫(yī)藥股行情之后，A股又一板塊——順周期板塊引發(fā)資金的狂熱追捧。而在今天的A股行情中，順周期風(fēng)格更是明顯。

代表周期風(fēng)格又一板塊海運(yùn)板塊表現(xiàn)同樣活躍。海運(yùn)指數(shù)早盤高開高走，盤中大漲超3%以上、截至午盤，中遠(yuǎn)海特漲停，寧波海運(yùn)漲逾6%。

此外，周期化工類下游板塊紙制品板塊同樣出現(xiàn)明顯拉升。當(dāng)天上午，晨鳴紙業(yè)一度觸及漲停，仙鶴股份、華泰股份等股跟漲。

在不少買方機(jī)構(gòu)看來(lái)，未來(lái)A股市場(chǎng)中，順周期股將引領(lǐng)一波明顯上行的行情。

據(jù)基金君此前了解，多位公募人士表示，在四季度的調(diào)倉(cāng)換股將更加著眼于明年的前瞻性布局，在當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)，順周期、低估值板塊等受到績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的青睞，從中長(zhǎng)期角度，消費(fèi)、科技、軍工等板塊也繼續(xù)得到資金的關(guān)注。

在順周期板塊帶動(dòng)下，A股迎來(lái)了難得的開門紅場(chǎng)景，資金表現(xiàn)活躍。

當(dāng)天上午，滬指高開高中，臨近11點(diǎn)左右，滬指漲0.65%，時(shí)隔近三個(gè)月重回3400點(diǎn)。同時(shí)深成指、創(chuàng)業(yè)板指相繼飄紅。

此外，“聰明資金”代表的北向資金重現(xiàn)狂買態(tài)勢(shì)，短短半日凈買入超30億元。

二次疫情席卷而來(lái)

機(jī)場(chǎng)、旅游等板塊再度走軟

值得注意的是，由于天氣轉(zhuǎn)冷加上冷鏈物流管理等因素影響，天津、上海先后出現(xiàn)了疫情反彈的案例，也引發(fā)了市場(chǎng)的高度關(guān)注。

不過(guò)，疫情因素的影響也給相關(guān)板塊構(gòu)成了利空擾動(dòng)。當(dāng)天上午，機(jī)場(chǎng)板塊出現(xiàn)了明顯的下跌態(tài)勢(shì)，指數(shù)低開低走，一度跌超4%以上。板塊內(nèi)，白云機(jī)場(chǎng)、廈門空港等先后大跌3%左右，臨近午盤，跌幅收窄。

與此同時(shí)，航空運(yùn)輸指數(shù)也出現(xiàn)了明顯大跌的態(tài)勢(shì)，截至午盤，指數(shù)大跌1.4%，成交額超12億。板塊內(nèi)，華夏航空、春秋航空跌超2%。

此外，免稅店指數(shù)、餐飲旅游指數(shù)同樣出現(xiàn)大跌跡象。其中眾信旅游跌超4%以上。

海外投行再度唱多

大摩高調(diào)稱：“超配A股”

盡管四季度開場(chǎng)，A股受債市擾動(dòng)等多因素影響，出現(xiàn)了一度調(diào)整，但不少消費(fèi)股以及成長(zhǎng)股卻先后刷出了股價(jià)新高。而臨近年末，不少機(jī)構(gòu)開始展望四季度翹尾行情以及明年年初的行情走勢(shì)。

從近期機(jī)構(gòu)年度策略觀點(diǎn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)券商集體看好A股后市行情。國(guó)君策略指出，未來(lái)一個(gè)季度上證綜指將維持震蕩，維持3100-3500震蕩，人民幣升值疊加外部風(fēng)險(xiǎn)落地，A股處于較為友好的交易窗口。交易復(fù)蘇是當(dāng)前市場(chǎng)的核心驅(qū)動(dòng)，后疫情時(shí)代緊扣可選消費(fèi)與中國(guó)制造兩條主線。

招商策略認(rèn)為，目前A股上市公司正處于2020年二季度以來(lái)的盈利上行周期中，2021年A股盈利將會(huì)明顯好于今年，臨近年底將會(huì)觸發(fā)估值切換;A股正在醞釀一波較為明顯的上行行情。

國(guó)盛策略指出，繼續(xù)看好當(dāng)前至明年一季度的跨年行情，并且這波行情并非單邊行情。“我們認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)共振復(fù)蘇，疊加外部不確定性消化、內(nèi)部政策預(yù)期升溫帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的多重合力之下，周期、消費(fèi)、科技等板塊均有機(jī)會(huì)，市場(chǎng)有望共振向上，行情也將大超預(yù)期，建議積極參與。”

與此同時(shí)，諸多海外投行再度開始集體唱多，更有機(jī)構(gòu)聲稱：“看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，超配A股。”四季度僅剩一個(gè)多月，行情如何演繹，值得期待。

日前，摩根士丹利發(fā)布2021年全球策略展望。摩根士丹利策略團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)明年全球經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)“V”型復(fù)蘇，新冠疫苗的前景更加清晰以及持續(xù)的政策支持，都為明年的股市和信貸提供了良好環(huán)境。

其中，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)及中國(guó)市場(chǎng)，摩根士丹利給出了相當(dāng)樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。摩根士丹利將2021年的中國(guó)GDP增速預(yù)期從上次的8.9%上調(diào)至9%。“中國(guó)的國(guó)內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，主要因?yàn)檎辛Φ乜刂谱×艘咔椋o國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)打下了良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，海外經(jīng)濟(jì)也在持續(xù)恢復(fù)的過(guò)程中，國(guó)外需求增長(zhǎng)也支持了中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升，特別是在明年上半年。”

對(duì)此，摩根士丹利對(duì)MSCI中國(guó)股市和A股均給出繼續(xù)“超配”的評(píng)級(jí)，對(duì)A股繼續(xù)持樂(lè)觀立場(chǎng)，認(rèn)為估值仍有吸引力，十四五規(guī)劃將提供支持，其在MSCI指數(shù)中的權(quán)重可能進(jìn)一步提升。

與此同時(shí)，海外投行高盛也給明年A股市場(chǎng)一個(gè)相當(dāng)樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。高盛預(yù)計(jì)，MSCI中國(guó)和滬深300在明年的回報(bào)率都將達(dá)到15%，這意味著到明年年底MSCI中國(guó)和滬深300的目標(biāo)位分別為125和5600點(diǎn)。

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