芯片市場集體漲價 未來行業發展如何？

告別2020年，進入2021年，剛做好全民科普的芯片市場，最近便迎來行業的集體漲價，目前，多家公司發函提價，覆蓋功率、存儲等產品，包括電源管理以及汽車芯片多個領域。最新重量級的就是FPGA龍頭之一的Microchip微芯半導體，繼去年兩次提價之后，公司將在1月15日起，再次提高多條產品線的價格。

國內方面，匯頂科技、士蘭微、紫光國微等大廠要么已經漲價，要么蠢蠢欲動，受市場情緒影響，今天的中芯國際繼12月30日后再次大漲，漲幅達到12.94%。

芯片為何漲價？

漲價原因都是因為疫情影響，由于上游原材料供應緊張，晶圓代工產能不足，各廠生產成本上升，為了更好地服務客戶，只能進行價格調整，當然這是供給方面的原因;需求方面則主要是5G的帶動下，云服務、汽車業務增長，市場狀況改觀，尤其是個別領域，例如存儲方面，疊加了前幾年三星、海力士、美光資本開支下降，更是加劇了供需之間的不平衡。

對于馬上發布財報的美光科技來說，公司預測2021年第一財季收入52億美元，分析師預計為53.3億美元。雖然財報尚未驗證市場邏輯，但聰明資金已經先行，近期公司股價不斷上漲，華爾街也上調公司評級，把目標價設為100美刀。

作為美國最大的存儲芯片設計制造商，美光營收的75%都來自DRAM，25%來自NAND，而利潤基本上由DRAM業務貢獻。面對信息爆炸的時代，未來一輛自動駕駛8小時的汽車，就會產生40TB的數據，而PC僅需要5.5GB，手機更是只要2.5GB，存儲芯片則作為核心生產要素，增速有望高于行業整體，美光CEO預測，DRAM的長期復合年增長率將在15%以上，NAND則可以達到30%。

價格是由供需決定，需求大了，供給也會跟上。但芯片行業由于前期資本投入巨大，涉及專利眾多，因此進入門檻極高，行業一直處于不斷整合，小玩家基本都是走上被收購的命運，而且由于技術不斷革新，巨頭之間的競爭也是異常慘烈。

以存儲為例，目前三巨頭「三星、海力士、美光」，也是不斷在制程工藝、生產線上投入巨資，試圖進一步降低成本，吃掉對手份額，尤其是三星，更喜歡在行業下行期間，利用資金優勢擠掉競爭對手。

因此各方都是寸步不讓，那么接下來，激進的投資就會造成后續產能過剩，繼而產品價格滑坡，企業盈利受損，這也就是為什么半導體行業會有明顯的庫存周期，如果企業撐不住，那必然會被另一家吞并，不過這也給了國內企業擴張帶來了機會。

我國半導體行業發展如何？

根據IMF、SIA以及我國半導體行業協會數據，2020年全球GDP預計將收縮4.9%，但全球半導體市場逆勢增長，2020年1-9月全球半導體市場銷售額達到3194億美元，同比增長5.9%。中國更是繼續保持兩位數增長，2020年1-9月產業銷售額為5905.8億元，同比增長16.9%。其中，設計環節同比增長24.1%，銷售額2634.2億元，仍是三業增速最快的產業;制造環節同比增長18.2%，銷售額為1560.6億元;封測環節同比增長6.5%，銷售額1711億元。

目前我國本土芯片自給率僅為30%左右，高端芯片對外依存度高，自主程度仍然較低，而我國已經是全球最大的半導體市場，占比達35%。隨著下游汽車電子、工業、醫療、通信、5G、AI、物聯網等應用帶動，我國芯片產業鏈各環節將逐漸從低端向高端延伸，目標產業鏈銷售額呈現3:3:4的比例，自給率要在2025年達到70%。

因此，受益于整體行業景氣度提升，我國的芯片產業也將繼續保持高速發展。

缺芯少屏一直是我國制造業的痛點，而芯片作為高端制造的代表，長期以來被國外巨頭把持，嚴重影響了我國相關產業的發展。

目前行業已經進入快速發展階段，但是前期高昂的資本投入以及不斷變化的技術路線，會嚴重影響公司盈利的確定性，投資者需要注意。

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責任編輯：Rex_08