農(nóng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“華農(nóng)保險(xiǎn)”)11%的股權(quán)共計(jì)1.1億股將公開掛牌尋找買家，掛牌底價(jià)為18810萬(wàn)元。

根據(jù)上述股權(quán)的持有人中水漁業(yè)(6.100,0.02,0.33%)公告，華農(nóng)保險(xiǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日2018年12月31日的評(píng)估前賬面凈資產(chǎn)為119143.01萬(wàn)元，其股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為170669.02萬(wàn)元，評(píng)估增值51526.01萬(wàn)元，增值率為43.25%。

那么，華農(nóng)保險(xiǎn)近年經(jīng)營(yíng)效益如何?下一步會(huì)有怎樣的發(fā)展計(jì)劃?《證券日?qǐng)?bào)》記者進(jìn)行了深入梳理并采訪了相關(guān)公司負(fù)責(zé)人。

受累承保保證保險(xiǎn)

前三季度虧損1.98億元

根據(jù)華農(nóng)保險(xiǎn)償付能力報(bào)告，今年前三季度，其保費(fèi)收入分別為4.8億元、5.4億元和8.6億元，呈穩(wěn)定上漲態(tài)勢(shì);同期，其凈利潤(rùn)分別為-12828.71萬(wàn)元、-8237.07萬(wàn)元以及1309.11萬(wàn)元，這就意味著今年前三季度總虧損約為1.98億元。

數(shù)據(jù)凸顯出華農(nóng)保險(xiǎn)今年經(jīng)營(yíng)效益的嚴(yán)峻性。記者根據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，過(guò)去5年，華農(nóng)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入持續(xù)大幅上漲，而凈利潤(rùn)則逐漸下降。具體來(lái)看，2014年到2018年，華農(nóng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別約為5.26億元、6.77億元、9.74億元、16.86億元、21.82億元。同期，該公司的凈利潤(rùn)分別為2526.6萬(wàn)元、2496.5萬(wàn)元、1187.2萬(wàn)元、962.2萬(wàn)元、752.4萬(wàn)元。

華農(nóng)保險(xiǎn)是一家成立于2006年的綜合性財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，此前多年保費(fèi)增長(zhǎng)較慢，規(guī)模較小。近幾年其保費(fèi)增長(zhǎng)不斷提速，從2015年到2018年，保費(fèi)收入同比分別約增長(zhǎng)了28.7%、43.9%、73%、29.5%。可見，2017年是其保費(fèi)增長(zhǎng)高峰時(shí)期，保費(fèi)規(guī)模行業(yè)排名大幅提升。

盡管過(guò)去5年凈利潤(rùn)連年下降，但在國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)集中度高、中小險(xiǎn)企普遍經(jīng)營(yíng)困難的情況下，華農(nóng)保險(xiǎn)連續(xù)多年保持盈利，已經(jīng)非常不易。根據(jù)《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》，2018年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司遭遇2011年以來(lái)首次承保虧損，虧損額為13.59億元。承保虧損疊加投資收益下滑，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司全年稅前利潤(rùn)僅為473.2億元，同比下降26.02%。

2019年，華農(nóng)保險(xiǎn)面臨的形勢(shì)顯得更為嚴(yán)峻，盡管目前尚無(wú)法得知全年情況，但根據(jù)前三季度數(shù)據(jù)，全年要保持繼續(xù)盈利難度很大。對(duì)此，華農(nóng)保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受2018年承保保證保險(xiǎn)的影響，該公司2019年出現(xiàn)了較大的經(jīng)營(yíng)虧損。不過(guò)，截至12月份，其承保的保證保險(xiǎn)保單均已到期，大額賠款已基本支付完畢，風(fēng)險(xiǎn)已得到充分釋放，后續(xù)不會(huì)再對(duì)其產(chǎn)生較大影響。

實(shí)際上，2018年，華農(nóng)保險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就出現(xiàn)較大虧損，全年保費(fèi)收入約954.45萬(wàn)元，賠款支出達(dá)2938.74萬(wàn)元，是前五大險(xiǎn)種中唯一一個(gè)賠款額高于保費(fèi)收入的險(xiǎn)種。

開啟科技驅(qū)動(dòng)

發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)之路

上述負(fù)責(zé)人表示，2019年年初，該公司明確了新的發(fā)展戰(zhàn)略，未來(lái)3年，要充分運(yùn)用和發(fā)揮科技賦能的力量，在互聯(lián)網(wǎng)與保險(xiǎn)互相融合的新態(tài)勢(shì)下，實(shí)現(xiàn)中小財(cái)險(xiǎn)公司的突破。2019年7月份，該公司召開的股東大會(huì)通過(guò)了《2019年增資擴(kuò)股方案》，目前該項(xiàng)工作正有序推進(jìn)，受到市場(chǎng)投資者的積極關(guān)注。

根據(jù)增資擴(kuò)股方案，華農(nóng)保險(xiǎn)擬增發(fā)18億股，每股面值1元，發(fā)行價(jià)格為每股1.71元，擬募集資金30.78億元，溢價(jià)部分計(jì)入資本公積。增資后，該公司注冊(cè)資本金將由10億元增至28億元。

對(duì)比來(lái)看，中水漁業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格相對(duì)便宜，股東權(quán)益評(píng)估值與評(píng)估基準(zhǔn)日(2018年12月31日)凈資產(chǎn)的增值率為43.25%。

同時(shí)，對(duì)于中水漁業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)擬出清股份、退出股東行列，華農(nóng)保險(xiǎn)表示，這是股東自身發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的需要，中水漁業(yè)投資華農(nóng)保險(xiǎn)以來(lái)，無(wú)論是公司治理、業(yè)務(wù)合作還是投資收益上都取得了較好的回報(bào)。

上述負(fù)責(zé)人表示，2019年，公司開啟科技賦能實(shí)踐之路，保費(fèi)規(guī)模平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，當(dāng)期業(yè)務(wù)質(zhì)量趨于優(yōu)化，各大類風(fēng)險(xiǎn)可控。在科技賦能新戰(zhàn)略的驅(qū)動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)突破，11月5日上線了其第一款款健康險(xiǎn)產(chǎn)品，積極布局健康險(xiǎn)版塊;11月9日，又上線了其首款互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品——阿波羅車險(xiǎn)。同時(shí)，其啟動(dòng)自主銷售體系建設(shè)，依托科技工具，優(yōu)化線上線下融合的自主銷售個(gè)代平臺(tái)，提升自主獲客能力。

“保證保險(xiǎn)雖然給公司帶來(lái)了一定財(cái)務(wù)虧損，但不會(huì)動(dòng)搖公司穩(wěn)健發(fā)展、長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的根基。”上述負(fù)責(zé)人表示。

關(guān)鍵詞： 華農(nóng)保險(xiǎn) 股權(quán) 虧損

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