廣發(fā)證券(000776.SZ)前腳剛在券商評級中被連降兩級至BBB，后腳就收到監(jiān)管部門開的罰單，將遭受被限制增加場外衍生品業(yè)務規(guī)模6個月、限制增加新業(yè)務種類6個月的行政監(jiān)管措施。

廣發(fā)證券相關人士向《華夏時報》記者表示，公司將按照監(jiān)管要求積極整改。而對于這次處罰，有頭部券商合規(guī)人員告訴《華夏時報》記者，可能會被扣4分。

增加新業(yè)務被證監(jiān)會限制6個月

2019年8月5日晚，廣發(fā)證券收到了來自證監(jiān)會的監(jiān)管措施決定書。公告顯示，經(jīng)查，廣發(fā)證券存在四個方面的問題：

一是對廣發(fā)控股(香港)有限公司(以下簡稱“廣發(fā)控股香港”或者“香港子公司”)風險管控缺失，包括對香港子公司新業(yè)務風險管控不足，風控系統(tǒng)未實現(xiàn)對香港子公司風險數(shù)據(jù)的全覆蓋，對香港子公司風控要求執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查力度不夠等;二是對廣發(fā)控股香港合規(guī)管理存在缺陷，對香港子公司合規(guī)管理有效性缺乏監(jiān)督;三是對廣發(fā)控股香港內(nèi)部管控不足，包括財務、組織架構管控不力等;四是作為數(shù)據(jù)報送的責任主體，未做好廣發(fā)控股香港月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，向證監(jiān)會報送的數(shù)據(jù)不準確。

證監(jiān)會指出，上述情況違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》第二十七條、第六十九條，《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第二十四條，《證券公司風險控制指標管理辦法》第六條，《證券公司全面風險管理規(guī)范》第十八條、第二十二條、第三十一條的規(guī)定。

按照《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條的規(guī)定，決定對公司采取限制增加場外衍生品業(yè)務規(guī)模6個月、限制增加新業(yè)務種類6個月的行政監(jiān)管措施。

廣發(fā)證券相關人士向《華夏時報》記者表示，公司將按照監(jiān)管要求積極整改。

2019年3月25日，廣發(fā)證券因對境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司強化合規(guī)風險管理及審慎開展業(yè)務等問題，收到了廣東證監(jiān)局下發(fā)的責令改正的監(jiān)管函。按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》相關條款，在2019年分類評價中將被扣1分。

最近，中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的《2019年證券公司分類結果》中，廣發(fā)證券最新分類評級為BBB級，直接連降兩級，在4家被擠出AA級的券商中下降等級最多。

“廣發(fā)證券這次可能會被扣4分。”某頭部券商合規(guī)人士告訴《華夏時報》記者，分數(shù)影響著券商的評級。

或緣起海外基金巨虧

2019年農(nóng)歷年后，廣發(fā)證券孫公司海外基金巨虧引起軒然大波。

3月27日，廣發(fā)證券公告稱，廣發(fā)控股香港的下屬全資子公司廣發(fā)投資(香港)有限公司(以下簡稱“廣發(fā)投資香港”)在開曼注冊成立了一只以衍生品對沖策略為主的多元策略基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP (以下簡稱“Pandion基金”、“基金”)。該基金在2018年度虧損1.39億美元，2018年12月31日的凈值-0.44億美元。

Pandion基金設立于2016年，架構為國際市場慣用的開曼傘型結構。Pandion基金在成立之初主要投資場內(nèi)股票衍生品，逐步擴展到投資利率產(chǎn)品、外匯衍生品、以及外匯波動率方差互換。從成立至2018年8月前，Pandion基金的業(yè)績表現(xiàn)較為平穩(wěn)。自2018年8月起，受外匯劇烈波動和相關市場流動性缺乏等因素影響，基金遭受了重大損失。

資料顯示，Pandion基金成立以來，廣發(fā)投資香港對其共有三次自有資金投資行為，從初始的5000萬美元陸續(xù)增資，截至2018年12月31日，廣發(fā)投資香港以自有資金累計投入9,006.77萬美元，占該基金權益99.90%。

由于Pandion基金納入公司合并財務報表范圍，該基金于2018年12月31日的凈值-0.44億美元及2018年度虧損1.39億美元在公司經(jīng)審計的合并財務報表中反映，減少公司2018年合并凈利潤為人民幣9.19億元，已超過公司2017年度經(jīng)審計凈利潤的10%。

同時，Pandion基金收到主經(jīng)紀商追加保證金的通知，2018年12月31日該金額為1.29億美元(含初始保證金0.30億美元)。

此外，根據(jù)開曼律師事務所Campbells的法律意見，該基金的投資人以其在該基金的投資金額為限承擔有限責任;廣發(fā)控股香港有關子公司后續(xù)存在潛在訴訟或潛在被訴訟的可能性，相關訴訟結果具有不確定性。（記者：邸凌月 劉春燕）

關鍵詞： 廣發(fā)證券 券商評級 衍生品

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